【FX】12月13日のCPIが米国経済に与える影響

112月13日の消費者物価指数（CPI）が米国経済にどのような影響を与えるか理解したいですか？

この記事では、消費者物価指数が予測からどのように乖離したか、市場はどのように反応したか、債券は買われたか、金は上昇したか、などを探ります。

この記事を読み終わる頃には、12月13日のレポートが経済に与えた影響や、米国経済に与えた影響について知識を得ていることでしょう。これからも読み続けて、情報をゲットしてください

Contents

1.2022年12月消費者物価指数の概要
3.消費者物価指数に対する市場の反応
4.レポート発表後の債券市場分析
5.金の価値は報告書の影響を受けたか？
6. 12月13日発表のCPIが米国経済に与えた全体的な影響
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1.2022年12月消費者物価指数の概要

消費者物価指数(CPI)とは、米国で商品やサービスに支払われている平均的な価格を測定したものです。労働統計局から毎月発表され、国内の財やサービスの価格の変動を把握するためによく利用される。 2022年12月に発表された消費者物価指数は0.1%で、前月の11月に発表された0.4%から大きく低下した。これは、多くのエコノミストが0.2%でほぼ横ばいと予想していたため、驚きをもって受け止められた。これによりドル円は250pipsほど下落し、債券価格は上昇し、天然ガス・銀などのコモディティが上昇しました。

12月13日の消費者物価指数の低下は、エネルギー価格の低下と食品価格の低下に大きく起因している。これは、COVID-19のパンデミックに起因する世界的な景気減速によるものである。 2.消費者物価指数の見通しとの乖離について 12月13日発表の消費者物価指数（CPI）の前代未聞の下落は、市場を驚かせた。多くのエコノミストは11月のCPIから変化なしと予想していたが、実際の数値は予想を大きく下回るものであった。この予想の差は、投資家が物価の大幅な下落によって経済全体に悪影響が及ぶことを懸念し、市場に不安を抱かせることになった。また、コロナウイルスの大流行により世界経済が特に厳しい状況にある中で発表されたため、この懸念はさらに大きくなった。

3.消費者物価指数に対する市場の反応

12月13日の消費者物価指数の発表は、市場全体に波紋を広げた。当初、消費者物価指数の予想外の低下のニュースにより、株式市場全体の指数はわずかに下落した。物価の下落が景気の悪化や企業収益の減少につながると懸念したのである。しかし、この反応も束の間、市場はすぐに元の水準に戻り、全体の指数のわずかな下落は長くは続かなかった。
また、このレポートは債券市場にも顕著な影響を与えた。景気の不透明感や物価の下落の中で債券はより安全な投資先と見なされ、投資家は株式から債券に投資をシフトさせた。このことは、消費者物価指数の発表後に債券の利回りが上昇したことからも明らかであり、投資家の債券に対する需要が高まったことを示している。

4.レポート発表後の債券市場分析

12月13日に発表されたCPIは、債券市場に顕著な影響を与えた。この結果を受けて、投資家は株式から債券に投資対象を移し、債券利回りが上昇した。債券市場の代表的な指標である10年物国債は3.5%から3.4%に下落し、債券に対する需要が高まったことがわかる。このような債券市場の反応は、消費者物価指数の数値が低下したことを受けて、アメリカのターミナルレートの引き下げ期待が高まった。
債券は通常、支払額が固定されており、経済が不安定なときでもある程度の安心感を得られると考えられている。そのため、この報告書の発表を受けて債券市場が変化したのだろう。
アメリカ10年債は再び5％を超える事はもうなさそうだ。こうなれば債権が安い時に金利が高い時に買った方が良いです。

5.金の価値は報告書の影響を受けたか？

CPI発表に反応した他の市場の1つが金市場である。金は、債券と同様に安全資産とみなされることが多い。投資家はしばしば、市場の潜在的な下降に対するヘッジとして金を購入するため、経済の不確実性の時代に高くなる傾向がある資産である。

12月13日のCPIレポートでは、発表直後に金価格が上昇しました。金価格は上昇し、投資家がCPIの数値の減少を考慮し、安全資産として金を購入したことが示されました。これは、スポット価格、ロンドンフィキシングレート、金先物指数のすべてが上昇し、すべての金指数に反映された。
CPIで債権が買われ債権の金利が下がったので、市場は金に移動し始めました。

6. 12月13日発表のCPIが米国経済に与えた全体的な影響

12月13日の消費者物価指数発表は、市場と米国経済の双方に顕著な影響を及ぼした。前述したように、当初は株式市場がやや下落し、債券市場が上昇したが、これは投資家がリスクの高い投資対象から債券などの安全な資産クラスへ資金をシフトさせたためである。
この報道を受けて投資家は当初、安全資産としての金を買うように促された。しかし、これは一時的な反応に過ぎず、全体として12月13日の消費者物価指数の発表は、市場や米国経済全体に顕著な影響を与えました。このレポートは当初、懸念を呼び起こしましたが、その影響は一時的なもので、市場はすぐにレポート前のレベルを取り戻しました。結論 12月13日の消費者物価指数は、米国経済に顕著な影響を与えた。当初は、株式から債券などの安全資産へのシフトや、金価格の上昇を促した。しかし、これらの影響は短期的なものであり、市場はすぐに報告前の水準を回復した。このように考えると、今回の報告書の発表が米国経済に与えた影響は限定的であり、長期的に大きな影響を与えるものではなかったことがわかる。